La scoperta dei vaccini anti-Covid-19 annunciata all’inizio dello scorso novembre e l’avvio delle campagne di immunizzazione di massa hanno rafforzato il contesto favorevole per i mercati azionari. Ne hanno tratto ulteriore beneficio le deleghe industriali lanciate da Banca Generali, che già avevano mostrato performance superiori ai mercati nei primi tre trimestri del 2020.

In particolare è proseguito l’interesse sul settore delle nuove fonti energetiche con LUX IM Green Energy che, dopo aver chiuso il 2020 a +103%, si conferma in crescita sensibile anche da inizio anno (+7%). Anche per il 2021 resterà il focus sul tema, grazie all’avvio dei piani di spesa del Next Generation EU che prevedono che ben il 37% dei fondi siano destinati a progetti relativi alla tutela dell’ambiente con particolare focus per la lotta ai cambiamenti climatici, che vede quindi al centro tutta la filiera dell’energia.

In decisa accelerazione LUX IM Medtech che in questo primo scorcio del 2021 ha di fatto messo a segno una performance paragonabile a quanto fatto nel 2020 (8% vs +10% lo scorso anno). Resta intatta la valida diversificazione che può offrire tale strumento nei portafogli dei clienti permettendo di investire sull’Health Care in senso ampio (Biotecnologie, Farmaceutica e Apparecchiature Medicali).

LUX IM Consumer Tech ha chiuso il 2020 a +20% grazie alla filosofia di investimento fondata sui trend strutturali legati al Life Style che si sono dimostrati particolarmente resilienti a dispetto della difficile fase ciclica. Promettente anche l’inizio del 2021 con un progresso superiore al 5% che dimostra la capacità del gestore di sfruttare il recupero del tema dei consumi in generale, fenomeno che dovrebbe essere sempre più evidente in corso d’anno grazie al progredire dell’immunizzazione contro la pandemia con la graduale uscita dai lockdown.

La tecnologia continua a dimostrarsi imprescindibile all’interno di portafogli diversificati e grazie a LUX IM Innovation Strategy il contributo alla performance appare decisamente interessante. Dopo la chiusura a +12% del 2020 fa seguito ora un rialzo da inizio anno nell’intorno dell’8%. Al di là del tema tecnologico generale, in queste ultime settimane le notizie sull’andamento del bitcoin hanno mantenuto alta l’attenzione proprio sul tema della blockchain, su cui la nostra delega industriale riserva particolare attenzione.

Infine, accanto ai temi di investimento di cui sopra legati al “Beta” di mercato, l’offerta di Banca Generali si completa con LUX IM Alpha Green dove il gestore ricerca principalmente Alpha, cioè rendimento decorrelato rispetto all’andamento delle borse. Il tutto declinato in chiave ESG con strategie long/short che enfatizzano le potenzialità delle società più “sostenibili”. Il fondo si contraddistingue per la capacità di contenere la volatilità producendo al contempo risultati positivi (superiore al 3% nel 2020, sostanzialmente flat nella prima parte del 2021).